Cómo el optimismo puede afectar negativamente nuestras decisiones financieras

El optimismo es una cosmovisión de ojos estrellados sobre el futuro. Afecta la forma en que cada uno de nosotros ve y responde a las personas que nos rodean y a las cosas que nos suceden. Y da forma a todas nuestras decisiones y acciones. En publicaciones anteriores del blog, describí cómo tener una visión del mundo optimista beneficia nuestra salud, incluso nos ayuda a recuperarnos después de un revés. También escribí sobre un ejercicio de visualización que cualquiera de nosotros puede hacer para ser más optimista.

Sin embargo, hay un área de la vida donde los efectos netos del optimismo no son necesariamente positivos. Y ese es el área de las finanzas personales. La investigación disponible muestra que los efectos del optimismo en la toma de decisiones financieras son en su mayoría negativos. En este post, quiero considerar primero esta investigación y luego sugerir cómo podemos mantenernos optimistas y manejar nuestras finanzas sabiamente.

1) Los optimistas hacen inversiones más riesgosas. Esta es una razón para las diferencias de género en las decisiones de inversión.

La evidencia más fuerte para el optimismo – relación de inversión arriesgada proviene de estudios económicos de las diferencias de género en la inversión. Encuentran que las mujeres invierten dinero de forma más conservadora, mientras que los hombres prefieren invertir de manera más arriesgada. Al estudiar cómo más de 20,000 hombres y mujeres invirtieron sus contribuciones 401 (K), un estudio descubrió que, en comparación con los hombres, las mujeres tenían más de sus ahorros de jubilación en inversiones de ingresos fijos de relativamente bajo riesgo, como los fondos de bonos. También colocan mucho menos dinero en las acciones de su empleador, generalmente una inversión más arriesgada.

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Fuente: Dinero – Ahorro por 401 (K) 2012 Flickr Licenciado por CC BY 2.0

¿Por qué? Hay dos razones para esto. La primera explicación tiene que ver con las preferencias de riesgo. Los hombres tienden a ser menos reacios al riesgo que las mujeres, por lo que invierten de maneras más riesgosas. La otra razón, descubierta recientemente por un equipo de profesores de negocios dirigido por Ben Jacobsen, es que el optimismo juega un papel. Las mujeres, en general, tienden a ser menos optimistas que los hombres, lo que alimenta su cautelosa toma de decisiones.

Invertir demasiado dinero de jubilación en acciones de la compañía de un empleador es peligroso. Solo considere lo que le sucedió a cientos de empleados de Enron Corporation hace una década. Después de haber invertido todos sus ahorros en acciones de la compañía, muchos pensaron que tenían millones guardados para jubilaciones cómodas. Pero luego la compañía implosionó. Prácticamente todos sus ahorros para la jubilación se evaporaron, dejando a muchos a enfrentar dificultades increíbles en sus últimos años. A pesar del horror de esta historia, las inversiones de mayor riesgo no son necesariamente malas. De hecho, a largo plazo, invertir en una cesta diversificada de activos de riesgo como las acciones consistentemente es algo bueno. Como señalan los profesores de finanzas Vickie Bajtelsmit y Alexandra Bernasek:

"En igualdad de condiciones, una estrategia de inversión conservadora resulta en un menor ingreso de jubilación en promedio que en una estrategia más agresiva".

Pero esto solo es cierto si la persona ahorra para la jubilación consistentemente, coloca los ahorros de jubilación en una cartera diversificada de inversiones arriesgadas cuando son jóvenes, y cambia su asignación a inversiones más conservadoras a medida que se acerca la jubilación.

2) Los optimistas juegan con el objetivo de ganar dinero. Peor aún, continúan apostando incluso cuando están perdiendo.

poker faces by Adriano Agullo Flickr Licensed Under CC BY 2.0
Fuente: caras de póker de Adriano Agullo Flickr con licencia de CC BY 2.0

Cuando los efectos del optimismo – enlace de inversión de riesgo son mixtos, la preferencia de los optimistas por el juego no tiene ningún aspecto redentor. Un estudio bien citado de 2004 encontró que los optimistas abrigaban expectativas más positivas sobre el juego (que los investigadores midieron usando afirmaciones como "Cuando juego, espero ganar" y "Cuando pierdo en el juego, a veces sigo jugando porque estoy seguro de que podrá recuperar mi dinero "). También eran más propensos a apostar para ganar dinero en lugar de simplemente divertirse. Lo que es más, los optimistas tendían a sobreestimar cuánto habían ganado en el pasado, y continuaron apostando incluso después de haber perdido. La conclusión de los autores fue:

"Nuestros datos no respaldan, y no sugerimos, que los optimistas sean más propensos que los pesimistas a involucrarse en el juego. Sin embargo, nuestros datos sugieren que los optimistas son más propensos a mantener la creencia de que pueden ganar en los juegos de azar y persistir en el juego después de las pérdidas ".

Como lo indica el título del periódico, una preferencia es una clara desventaja del optimismo.

3) Los optimistas difieren el ahorro de dinero para el futuro.

De todos los efectos negativos sobre el optimismo en las decisiones financieras, este último tiene el potencial de producir el daño más a largo plazo para la mayoría de las personas. En mi propia investigación con Leona Tam, estudiamos cómo el optimismo afecta el ahorro. Lo que estábamos estudiando son las decisiones de las personas sobre cuánto dinero ahorrar y el papel de los plazos para influir en estas decisiones.

Cuando se preguntó a los participantes cuánto ahorrarían el próximo mes de marzo frente a cuánto ahorrarían el próximo mes, dieron estimaciones significativamente más altas para el próximo mes de marzo (u otros meses futuros): $ 393 para el próximo mes frente a $ 841 para marzo próximo. ¿Por qué? Al pensar en el futuro más distante, las personas eran más optimistas, pensando que ahorrarían más dinero en ese momento. Pero cuando llegó el momento, ahorraron incluso menos dinero que aquellos que solo pensaban el mes siguiente.

El optimismo es también una de las razones por las que los estadounidenses tienden a ahorrar menos dinero que, por ejemplo, los chinos. En otra investigación, Leona y yo hemos descubierto que los estadounidenses tienden a creer en su progreso y éxito en el futuro, y piensan que tendrán mayores ingresos en el futuro y lo harán ahora. De modo que posponen el ahorro inmediato y caen en la trampa del "aplazamiento perpetuo del ahorro".

Podemos ser optimistas y financieramente prudentes al mismo tiempo.

Bright Future by Matthias Ripp Flickr Licensed Under CC BY 2.0
Fuente: Bright Future de Matthias Ripp Flickr con licencia de CC BY 2.0

La clave para ser optimista y conocedor de la economía es centrarse en el presente. Si bien una perspectiva optimista nos brinda una perspectiva optimista, también cambia nuestras mentes hacia el futuro. Como hemos visto, al tomar decisiones sobre el dinero, un enfoque de futuro puede ser perjudicial.

El truco es cambiar nuestro enfoque del futuro y regresar a nuestro presente. Hay muchas maneras de hacer esto. Los chinos hacen esto adoptando una "mentalidad cíclica" que enfatiza los aspectos de la vida que se repiten. Cuando los estadounidenses adoptan esta forma circular de pensar, también ahorran más dinero.

Afortunadamente para nosotros, una vez que nuestra atención se aferra al presente, el optimismo produce beneficios nuevamente. Nos ayuda a ver los aspectos positivos de las posesiones y las relaciones que ya tenemos. La terapia minorista ya no parece necesaria para aliviar los sentimientos negativos de un mal día. En cambio, hay una sensación de satisfacción. En tal estado mental, es fácil tomar decisiones prudentes sobre el gasto y el ahorro de dinero.

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Enseño marketing y precios a estudiantes de MBA en Rice University. Puede encontrar más información sobre mí en mi sitio web o seguirme en LinkedIn, Facebook o Twitter @ud.

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